Стейблкоины с обеспечением: что на деле несёт законопроект

В предыдущей статье я рассказывал про законодательные инициативы по регулированию майнинга криптовалют в России. В этой статье я буду рассматривать законопроект об «Обеспеченных стейблкоинах». Давайте рассмотрим, что это и как это будет функционировать на практике.

На рассмотрении в Государственной думе находится законопроект № 540256-8, который призван дополнить и изменить уже существующий Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 N 259-ФЗ. Так, предлагается разрешить частичное использование криптовалют, а именно путем введения «обеспеченных стейблкоинов», для оплаты цифровым финансовым активом товаров (работ, услуг) по внешнеторговым контрактам.

Что такое «обеспеченный стейблкоин»

Законодатель дает обеспеченным стейблкоинам следующее определение: это цифровые активы, которые стремятся поддерживать стабильную стоимость за счет привязки к различным активам (фиатной валюте, драгоценным металлам и так далее) или корзине различных активов.

Правовое регулирование стейблкоинов в России и мире. Финансовое обеспечение и зона применения «обеспеченного стейблкоина»

В зарубежной практике к стейблкоинам, как правило, применяются регуляторные требования по аналогии с регулированием депозитов, фондов денежного рынка и ценных бумаг. При этом должны выполняться требования по раскрытию информации, финансовой устойчивости, обеспеченности, а также сохранности резервных активов и независимому аудиту (США, ЕС, Швейцария).

В настоящее время российским законодательством правовой режим стейблкоинов не урегулирован.

Российский законодатель пытается быть уникальным во всем. Вместо применения устоявшейся терминологии и правил функционирования системы нам стараются навязать свое «особое видение».

Предлагаемый к применению «обеспеченный стейблкоин» планируется обеспечить золотом.

Устанавливается ограниченный круг применения цифрового актива. Предполагается, что новый стейблкоин может стать валютой расчета в рамках экспортных сделок, не становясь при этом средством платежа за выполненные работы, оказанные услуги, поставленные товары либо средством расчета между физическими лицами на территории Российской Федерации.

Возможность использования криптовалют в расчетах по внешнеэкономической деятельности допускается Банком России для внешнеторговых сделок при условии, что криптовалюта не будет использована в качестве средства платежа на территории Российской Федерации.

Законодатель полагает, что указанная мера позволит разрешить сложности, связанные с невозможностью или существенными ограничениями в осуществлении трансграничных платежей по результатам внешнеэкономической деятельности, возникшими в результате применения экономических санкций.

При этом делается акцент на том факте, что разрешение использования стейблкоинов во внешнеторговой деятельности не приведет к неправомерному их использованию, поскольку на территории Российской Федерации расчеты стейблкоинами будут по-прежнему запрещены.

Личное мнение по предлагаемой законодательной инициативе

—

Любая валюта, для использования ее всеми участниками рынка, должна быть ликвидной, на нее должен быть сформирован спрос.

Не может иметь обращение валюта, которая никому не нужна, в силу различных причин.

Так, ранее наложенные санкции будут дополнительно наложены и на создаваемую Россией международную криптовалюту, которую будет невозможно продать за пределами территории РФ, а поэтому такая идея обречена на провал. Как пример, опыт Индии с использованием цифровой рупии (CBDC-R) для расчетов на розничном рынке, который завершился провалом.

— Для работы создаваемого цифрового актива, по моему личному мнению, законодателю необходимо пересмотреть не только законодательство. Основным структурным изменениям должны подвергнуться позиции государства к бизнесу, системе власти и гражданам.

— Предлагаемая к выпуску криптовалюта, привязанная к золоту, безусловно хороша. Это возврат к системе финансового мироустройства, существовавшему до Бреттон-Вудской конференции, проходившей с 1 по 22 июля 1944 года. Именно после этой конференции было начато победоносное шествие «Доллара США» по всему миру. Однако это устанавливает ограничение на количество выпускаемого криптоактива.

— Наличие единого эмиссионного центра, установление ограниченного круга лиц, допущенного к обращению криптовалюты (кумовство), также приведет к краху этой идеи.

—

Предусмотренные действующим законодательством России способы функционирования цифровых финансовых активов не могут работать по следующим основаниям:

— Санкции от 12 июня 2024 г., наложенные на «Московскую биржу», Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД). Ограничения введены в отношении одной из двух бирж, созданной в соответствии с 259-ФЗ, а именно ММВБ. Введение санкций на СПБ Биржу — вопрос времени.

— Санкции от 25.03.2024 против российских операторов цифровых финансовых активов (ЦФА) и блокчейн-сервисов. В списке компании «Атомайз», «Лайтхаус», «Системы распределенного реестра», Web3 Tech, B-Crypto и другие.

Санкциями существенно ограничены компании, внесенные в реестры ЦБ РФ, осуществляющие деятельность в соответствии с законодательством РФ по допуску криптовалют на финансовый рынок и их учету.

С реестрами ЦБ РФ официально допущенных организаций к рынку криптовалют можно ознакомиться по ссылкам: реестр операторов информационных систем; реестр операторов обмена цифровых финансовых активов (ООЦФА).

Как поступил бы я

Приняв мысль, что действующая законодательная база нежизнеспособна, а времени на «договорняки» уже нет, так как оплачивать иностранные товары нужно было еще вчера, я начал бы применять активные действия по полному перестроению существующей системы, понимая, что многим «сильным мира сего» это не понравится, но выбора нет.

Необходимо выработать единый механизм по функционированию криптовалют в РФ, принимаемый всеми участниками рынка.

Сделать «мертворожденный» Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 N 259-ФЗ реально действующим, пересмотрев в нем множество положений, разрешив доступ к крипторынку и финансовым услугам не только «своих», но и обычных граждан.

Помимо этого, вспоминается старая шутка «нельзя быть наполовину беременной». Невозможно запретить что-то наполовину, при этом наполовину разрешив. Не получится использовать криптовалютные сделки только в международных отношениях, запретив или ограничив криптовалюты внутри страны. Нужны источники формирования денежных средств в криптовалюте, посредством введения возможности оплаты в криптовалюте товаров и услуг, за счет чего рынок сам будет устанавливать курс. Обменные курсы на «карманной» бирже, устанавливаемые искусственным способом, приведут к формированию второго «черного» рынка. Также это решит вопрос об уплате налогов с доходов, полученных в криптовалюте, которые отсутствуют в настоящее время. Вернее, исчисляются они неверно налоговым органом, что создает массу проблем. О таком доначислении я писал тут.

Наилучшим способом решить данный вопрос будет невмешательство государства. Дайте людям возможность работать, и система будет построена предпринимателями самостоятельно, в кратчайшие сроки, да так, что ни одни санкции не смогут ее остановить. Нужно только не мешать!

Согласен, государство хочет держать все в своих руках и видит в этом риск существования действующей финансовой системы, выстраиваемой долгие годы. Но сколько можно держаться за старые механизмы, которые уже не работают и вредят развитию общества и государства? Возможно, пришло время построить новую финансовую систему, действующую на иных принципах, соответствующих сегодняшнему дню.

Вывод

— Законопроект № 540256-8 предлагает «обеспеченные стейблкоины» (привязанные к золоту) только для внешнеторговых расчётов; внутри России расчёты ими останутся запрещены.

— По мнению автора, такая валюта обречена из-за низкой ликвидности, санкций на инфраструктуру и ограниченного круга допущенных участников.

— Нельзя наполовину запретить и наполовину разрешить: криптовалюты нужно легализовать и внутри страны, включая налогообложение доходов в них.

— Автор предлагает минимальное вмешательство государства и перестройку действующего закона № 259-ФЗ.

⚖️

Автор

Сергей

юрист, основатель Librabit и Librabitlaw

Материал носит информационный характер и не заменяет консультацию юриста.